НПЗ глубокой переработки нового поколения

Идея - строительство завода по уникальной технологии, позволяющей использовать любое углеводородное сырье (нефть, газовый конденсат, их смеси, мазут, нефтешламы). Это позволит извлекать 76,3% светлых нефтепродуктов при глубине переработки 92,8% (сегодня это 71%). Уже запущено 8 различных установок на территории Казахстана, Украины, Венесуэлы, Индонезии. В России это первый реализуемый проект (фото - НПЗ в Украине). При производстве моторных масел и получении франшизы от ведущих мировых брендов десяток канистр будут окупать тонну сырья. Общая сумма инвестиций составляет 690 млн.р.

НА СЕГОДНЯ МЫ ИМЕЕМ
- Площадку 4,5 Га. Участок находится в собственности городской администрации. У нас есть все необходимые согласования на его использование.
- Пройдена первичная экологическая экспертиза. Для данного проекта имеется проектировщик с необходимым опытом и допусками.
- Проект выиграл общероссийский конкурс «Регионам - устойчивое развитие».
- Администрация города получила одобрение от Фонда развития моногородов на финансирование инфраструктуры проекта на сумму около 150 млн.руб. При подписании протокола намерений между администрацией ГО и инвестором (либо доверенным лицом инвестора) будут выделены денежные средства.
- Область и район в лице администрации и отдельных должностных лиц готовы оказывать посильную поддержку в рамках компетенции. Мы видим несколько вариантов такого сотрудничества, которые готовы обсудить в ходе трехсторонней встречи, совместно с главой городского округа.
- Технологические решения, которые будут применяться при строительстве завода защищены патентным правом Российской Федерации и ряда других стран.

Основные покупатели продукции завода:
• Термогазойль, высокооктановые присадки – химические предприятия, НПЗ, мелкие и средние переработчики нефти.
• Масла, СПБТ, котельное топливо – операторы розничного (АЗС) и оптового рынка ГСМ, конечные потребители (автопредприятия, котельные).

Объемы сбыта:
Мощность завода составляет 50 тыс.тонн в год.
Объем потребления нефтепродуктов только в Кемеровской области составляет около 2 млн.тонн в год. То есть доля будущего завода составит 2,5% от областного потребления. Доля же в объеме потребления ближайших регионов (Новосибирская, Томская области и Алтайский, Красноярский край – около 7 млн.тонн в год) будет еще меньше – 0,7%.
Поэтому планируется 100%-ый от мощности сбыт продукции завода.

Классические способы перегонки углеводородного сырья в России отличаются высокой металлоемкостью и требуют глубокой модернизации. Традиционные НПЗ чувствительны к колебаниям состава сырья, поэтому качество продукции варьируются от партии к партии в рамках ГОСТа. Средняя глубина переработки невысока – чуть более 71%. По Прогнозу развития энергетики России ИНЭИ РАН при Правительстве РФ, к 2040 году нас ждет незначительный рост средней глубины переработки нефти до 85% с долей выхода светлых нефте-продуктов до 73%.

Цель проекта - строительство завода глубокой переработки с использованием уникальной технологии, позволяющей использовать любое углеводородное сырье (нефть, газовый конденсат, их смеси, мазут, газойль, нефтешламы) не зависимо от его состава с получением товарных продуктов, соответствующих самым жестким мировым экологическим требованиям. Это позволит извлекать 76,3% светлых нефтепродуктов при глубине переработки сырья 92,8%.

Основные конкуренты на территории субъекта реализации проекта:
ООО "НПО завод Химреагентов" Кемерово
ЗАО "Нефтехимпроект" Пермь
ОАО "Нижнекамснефтехим" Нижнекамск

На территории Кемеровской области в настоящий момент нет специализированных предприятий по производству флотореагентов для обогащения углей. Используемые в настоящий момент реагенты не всегда учитывают особенности углей, добываемых и обогащаемых на территории Кузбасса. Получаемые на предприятии масла позволят существенно снизить стоимость производства суспензий для взрывных работ, а значит и себестоимость добычи угля. Получаемые "побочные" высокооктановые присадки не имеют аналогов в России и позволяют поднять октановое число бензинов на 21ед., не ухудшая экологических параметров.

Длительность интервала планирования принята за 1 квартал, срок жизни проекта 5 лет или 20 интервалов планирования. Длительность проекта периодом 5 лет позволяет оценить качественные показатели деятельности предприятия и достаточна для принятия решения инвестором о целесообразности финансировать данное предложение. Для справки, автоматизированные комплексы, выполненные по технологии вихревой ректификации, проработают не менее 20 лет.
Основной денежной единицей финансовой модели проекта выбраны млн. рублей. В качестве сырья принят стабильный темный газовый конденсат по цене 15 200 рублей за тонну, поставляемый со станции Коротчаево с провозной платой 2 406,77 рублей за тонну. Чистая годовая выручка за вычетом НДС составит 1 209 040 000 рублей, а годовая прибыль составит 264 610 169 рублей. Выход готовой продукции взят по средним параметрам выхода для данного фракционного состава углеводородного сырья. Сбытовая цена на моторное топливо принята, исходя из цен ОАО «Газпромнефть» нефтебаза - Ишаново- крупнейший оптовый продавец г. Кемерово
Финансовая модель исходит из стабильных мировых цен на нефть, а, следовательно, на прогнозируемые цены на сырье. При этом на протяжении всего срока жизни проекта сохраняется нормальная конъюнктура спроса и предложения на нефтепродукты на внутреннем рынке Сибирского федерального округа. Накопленная нераспределенная прибыль (или прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия после выплаты всех налогов) через 5 лет жизни проекта составит– 181,49 млн. рублей. В данном варианте расчетов не предусмотрены процедуры налоговой оптимизации. Кроме того, моделью не учитывается возможность использования нераспределенной прибыли на модернизацию производства или для использования на рынке ценных бумаг (размещения депозитов), что могло бы существенно увеличить прибыльность проекта.
Объем свободных денежных средств на счетах предприятия к концу жизни проекта составит сумму в размере 256,30 млн. рублей. Общая ликвидность и абсолютная ликвидность для данного проекта уже с первого года жизни становится выше нормальных показателей для данных коэффициентов оценки ликвидности.
Выплаты по налогам в бюджеты всех уровней составят за 5 лет - 1 591 млн. рублей (из них в местный бюджет – 108 млн. рублей), дисконтированная сумма всех выплат в федеральный бюджет составит 1 468 млн. рублей . При этом наибольшие отчисления будут приходиться на выплату акцизов в размере 1 140 млн. рублей и НДС в размере 284 млн. рублей. Выплаты на социальные нужды (страховые платежи в ПФР и ФСС) за весь период составят сумму в размере 58 млн. рублей.
Данные цифры свидетельствуют о высокой привлекательности данного проекта для местных и областных властей.

В рамках настоящего проекта предлагается строительство завода Глубокой Переработки Углеводородов (ГПУ) мощностью 50 000 тонн в год по первичному сырью каждый с возможностью вторичной переработки сырья (мазут, газойль, прямогонный бензин) такой же мощности. В качестве сырья предполагается использовать в основном темный газовый конденсат. При необходимости возможен переход на сырую нефть или смеси нефти с газовым конденсатом. В данном проекте сырьем выступает не нефть, а мазут и отработанные моторные масла, что уже увеличивает крэк-спред (маржу) на 1-2 тыс.руб. с тонны за счет того, что мазут дешевле нефти. Завод строится по "модульному" типу и легко может быть расширен или дополнен.
Современные способы перегонки углеводородного сырья в своем аппаратурном оформлении отличается высокой металлоемкостью и требует значительных капитальных вложений. Помимо этого в рамках классических схем ректификации достаточно сложно получить качественный продукт при колебаниях состава исходного сырья.
В рамках исследований был открыт ряд газодинамических эффектов, которые позволили разработать принципиально новый подход для перегонки углеводородного сырья и получения высококачественной продукции.
Такое технологическое решение позволило обеспечить:
- простоту и надежность в обслуживании технологического оборудования и его автоматизацию;
- высокий уровень безопасности (давление в технологической линии близко к атмосферному давлению);
- нечувствительность к колебаниям процентного состава и типу перерабатываемого сырья;
- высокий процентный выход светлых фракций при сохранении качественных показателей дизельного топлива;
- минимум на 5-6 единиц больше октановое число в готовой продукции, чем аналогичный показатель при традиционных технологиях;
- быстрый выход технологической линии на регламентный режим (40-50 минут).
Технологическая схема завода предполагает более глубокую переработку сырья с уменьшением доли выхода котельного топлива и увеличением продуктов глубокой переработки с более высокой ценой реализации. Важно, что продукция завода предназначена, в основном, для потребления добывающими и предприятиями углеобогащения, расположенными, в основном, в Кемеровской области. Неосветленные масла предназначены для изготовления суспензии, применяемой во взрывных работах. Термогазойль планируется использовать в качестве флотореагента на предприятиях углеобогащения.

Инвестиции необходимы для строительства нефтеперерабатывающего завода.
Предлагаемый инвестиционный проект является эффективным для привлечения инвестиций, предполагает внедрение новейших технологий переработки углеводородного сырья, создаст новые рабочие места и условия для прорывного внедрения в нефтеперерабатывающую отрасль технологий переработки газового конденсата.

Ожидаемая годовая выручка завода составит около 950 млн. рублей (без учета НДС и акцизов). Численный состав предприятия от 106 человек с месячным фондом оплаты труда до 3,7 млн. рублей (включая НДФЛ).
Доходы бюджетов всех уровней в среднем составят до 300 млн. рублей в год.
Для инвестора необходима оценка проекта не только по прибыльности, рентабельности или доходности, для него важно получить от инвестиций такой уровень дохода, который полностью компенсирует общее (инфляционное) изменение покупательской способности денег в течение жизни проекта, обеспечит минимальный гарантированный уровень доходности, а также покроет риски инвестора, связанные с осуществлением проекта.
Инвестор может оценить привлекаемость проекта по критериям эффективности:
- срок окупаемости;
- чистая текущая стоимость проекта (NPV);
- внутренняя норма доходности (IRR);
- норма доходности полных инвестиционных затрат.
Инвестор должен понимать, что с течением времени жизни проекта ценность денежных средств снижается в силу инфляции, инвестиционных рисков, а также упущенной выгоды в сравнении, например, при размещении инвестиций в ценные бумаги или на депозитные счета в банках. Для корректировки значений денежных средств в различные периоды жизни проекта используется инструментарий дисконтирования, который позволяет более реально с позиций современного масштаба стоимости финансовых ресурсов оценить эффективность проекта в будущем.
Срок окупаемости свидетельствует о продолжительности проекта, когда он работает на себя. При данных условиях моделирования простой срок окупаемости проекта составляет 2,0/2,1 лет, дисконтированный срок окупаемости проекта – 2,7/3,2 лет для 2-х вариантов расчетов.
Экономический смысл чистой текущей стоимости проекта NPV заключается в результате, получаемом немедленно после принятия решения об осуществлении данного проекта, так как при его расчете исключается воздействие фактора времени. Для данного проекта значение NPV составляет почти 159 млн. рублей.
Интерпретационный смысл внутренней нормы прибыльности заключается в определении максимальной ставки платы за привлекаемые источники финансирования проекта, при которой он остается без убыточным. В данном случае проект может выдержать значение 39% реальной банковской ставки для каждого из вариантов. Ставка сравнения выбрана в размере 10%, так как планируется привлечь частные инвестиции для финансирования данного проекта, такой выбор ставки сравнения является оправданным (сопоставима со ставкой размещения денежных средств на депозите в коммерческом банке).
Норма доходности полных инвестиционных затрат показывает инвестору какая часть инвестиционных затрат возмещается в виде прибыли в течение интервала жизни проекта. За 3 года жизни проекта инвестор по данному проекту может получить до 192% доходности.
- Реализация первого этапа потребует порядка от 120 до 150 млн. рублей привлеченных средств (объем привлекаемого финансирования зависит от объемов создаваемых резервов по поставки сырья), из которых 116 млн. рублей – это затраты на изготовление, поставку, монтаж и пуск основного технологического оборудования, строительства сырьевого парка, общеинженерных и противопожарных сооружений, АБК и общезаводского хозяйства. Срок ввода в эксплуатацию всего комплекса от начала изготовления оборудования составит до 13 месяцев.
Таким образом, завод на первом этапе сможет выпускать в год следующие товарные продукты:
- дизельное топливо зимних и летних марок класса ЕВРО 5: до 20 000 тонн:
- бензин Аи-95 класса ЕВРО 5: до 35 000 тонн;
- мазут марки М-100 (ГОСТ): от 4 000 тонн до 20 000 тонн;
- газомоторное топливо (пропан-бутан): до 20 000 тонн.
Ожидаемая годовая выручка завода составит около 950 млн. рублей (без учета НДС и акцизов). Численный состав предприятий от 106 человек с месячным фондом оплаты труда до 3,7 млн. рублей (включая НДФЛ).
Нераспределенная прибыль в год составит до 100 млн. рублей.
Дисконтированный срок окупаемости проекта –до 3,1 лет. Внутренняя норма доходности проекта при ставке сравнения 19% составляет 32% (IRR), а чистый дисконтированный доход без учета остаточной стоимости проекта NPV - 159 млн. рублей, норма доходности на инвестиционный капитал до 27,4% в год.

Точка безубыточности для проекта составляет 16%. То есть объем переработки может составить 16% от плановой мощности в 50 тыс.тонн в год, при этом проект будут находиться на нулевой рентабельности.
Первичный анализ состоятельности проекта проводился на основании варьирования данных условий поставки различного сырья из разных регионов для переработки на заводе. Эти исследования показали высокую чувствительность показателей эффективности проекта от цены сырья и транспортной составляющей. Рассмотрим как ведут себя «Уровень доходности полных инвестиционных затрат» (величина 1) и «Дисконтированный срок окупаемости проекта» (величина – 2) от уровня эксплуатационных затрат. Первый параметр ведет себя строго линейно, то есть, чем выше затраты, тем меньше доходность, а вот 2-ой – имеет экспоненциальную зависимость. Так, при снижении уровня эксплуатационных затрат всего на 10% значение величины «2» падает с 3,1 года до 1,4 лет, а при снижении еще на 20% его величина равняется уже 0,6 лет. В то же время при увеличении эксплуатационных затрат на 10% от уровня 100%, проект становится не окупаемым. Таким образом, в деятельности завода ГПУ очень важно:
- использовать мощности всех установок по максимуму;
- использовать альтернативное сырье – дешевый мазут и вакуумный газойль;
- снижение стоимости перевозки приведет к резкому росту прибыльности проекта (использование железнодорожного транспорта вместо автомобильного);
- ориентироваться на выпуск безакцизных товарных продуктов (газомоторное топливо).
Наиболее важными факторами, определяющими стоимость сырья на внутреннем рынке Российской Федерации, являются ставки вывозных таможенных пошлин в России, а также стоимость нефти марки «Urals» на Лондонской бирже. Пока Правительство РФ запланировало и начало поэтапное снижение ставок пошлин, а прогноз цен на нефть, заложенный в бюджет Российской Федерации на ближайшие 3 года, существенно ниже, чем он был, например, в декабре 2015 года. На данный прогноз существенное влияние оказывает ситуация с проблемами в экономике ряда стран Европейского Содружества, которая может вызвать сильнейшую рецессию во всей мировой экономике, а следовательно, сократится спрос на российскую нефть, что приведет к снижению ее стоимости на внутреннем рынке. Актуальным в этой части являются экономические санкции стран ЕС и США в отношении РФ в связи с событиями на Украине. При этом снижения отпускных цен на моторные топлива ожидать не приходится, так как запланирован ежегодный рост акцизов вплоть до 2018 года.
Наиболее видимый фактор, который мог бы спровоцировать рост мировых цен на нефть, - это угроза вооруженного конфликта в Персидском заливе из-за введенных против Исламской Республики Иран, санкций по импорту иранской нефти или другая проекция борьбы за мировые рынки сырья, борьба за пути транзита каспийской нефти в Европу и США, а соответственно вовлечение в конфликт стран, так или иначе связанных с разделенным Курдистаном. Пока же можно официально опираться на прогнозы, сделанные специалистами министерств финансов и экономического развития и торговли РФ, которые не предполагают резкий рост мировых цен на нефть в ближайшие 2-3 года.
Анализ чувствительности показал также, что важным является уровень отпускных цен на готовую продукцию. Их падение на величину близкую к 20% уже ставит проект на уровень несостоятельности. Такая картина может возникнуть только в условиях значительного падения покупательского спроса населения.
Объективно потенциал потребительского спроса в плане потребления нефтепродуктов можно оценить по динамике первичного и вторичного рынков сбыта автомобилей в России. Пока этот сектор экономики достаточно стабилен. Стабильны и показатели экономики Российской Федерации, а, следовательно, доходы населения не должны претерпеть качественных изменений.
Результаты анализа чувствительности проекта, свидетельствуют, что основные показатели его эффективности слабо реагируют на падение уровня производства – в этой части резервы проекта составляют почти 40%, а также на рост инвестиционных затрат. При увеличении стоимости первоначальных инвестиций на 20% показатели NPV почти не изменились. Так как существенную долю в стоимости оборудования составляет цена на металл, предположить, что мировые цены на металл в условиях падения экономик в Европе и сокращения производства в Юго-Восточной Азии вырастут более, чем на 20% - крайне маловероятно.

Администрация города получила одобрение от Фонда развития моногородов на финансирование инфраструктуры проекта на сумму около 150 млн.руб. При подписании протокола намерений между администрацией ГО и инвестором (либо доверенным лицом инвестора) будут выделены денежные средства.

Проект выиграл общероссийский конкурс «Регионам - устойчивое развитие».

Технологические решения, которые будут применяться при строительстве завода защищены патентным правом Российской Федерации и ряда других стран. Однако патентовладельцы при строительстве объектов не практикуют заключение с заказчиками лицензионных соглашений и в последующем не предъявляют финансовых или иных требований. Это связано с тем, что предмет патентной защиты, практически, без участия патентообладателя не может быть воспроизведен или скопирован.